| 發布日期： 2011-02-28 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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本預案 指 天津天藥藥業股份有限公司非公開發行股票預案 保薦人、主承銷商 指 萬聯證券有限責任公司 五洲松德、會計師 指 五洲松德聯合會計師事務所 華夏金信、評估師 指 天津華夏金信資產評估有限公司 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 第二節 本次非公開發行股票方案概要 一、本次發行的背景和目的 （一）本次發行背景 1、醫藥行業的持續增長 近年來，全球醫藥行業持續高速增長，根據國際醫藥市場咨詢公司IMS Health的統計，全球醫藥市場2004-2009年年均增長速度為6.7%，并預計到2010年全球藥品銷售額將超過8,400億美元，而在未來5年內全球市場規模將增長近3,000億美元，年均增長速度在5-8%之間。 中國由于經濟的快速增長、人民生活水平的提高、人口絕對數增長、城市化、老齡化，以及醫改等政策支持，醫藥工業整體持續保持高速增長態勢，2001-2009年中國醫藥工業總產值年均復合增長率達到21.5%，高于同期GDP年均復合增長率6.49個百分點，全國醫藥工業一直處于持續、穩定、快速發展階段。根據國家藥監局統計數據，截至2009年底，醫藥工業總產值已達10,048億元，比2005年增長了5,684億元，年增長率為23%。根據國家藥監局南方所監測數據，2009年全年醫藥工業產品銷售收入累計完成9,539億元，同比增長21%；利潤總額突破1,000億元，同比增長20%。 南方所監測數據顯示，2010年1-8月，全國醫藥工業總產值為7,708.38億元，同比增長25.23%，增幅比2009年同期增加7.84個百分點；實現營業收入6,976.15億元，同比增長25.69%；利潤總額718.12億元，同比增長了34.71%。根據南方所預測，未來十年中國藥品市場的復合年增長率為20%，到2019年將達到40,188億元，成為國際上競爭最激烈的市場之一。 2、原料藥的市場情況 （1）原料藥及皮質激素類原料藥市場持續增長 2009年全國化學原料藥年產量達124.98萬噸，其中出口量41.47萬噸，比重為33.18%，占全球原料藥貿易額的1/4左右。目前我國已成為全球化學原料藥的生產和出口大國之一，也是全球最大的化學藥物制劑生產國。 從2002年到2008年，我國原料藥出口年均增長率超過24%，僅2009年受金融危機的影響，出口額有所下降，但仍達165.59億美元。隨著2010年全球醫藥市場、尤其是新興醫藥市場的強勁復蘇，重量級藥物專利逐漸到期，仿制原料藥市場蓬勃興起，以及國家鼓勵出口政策的不斷出臺和落實，2010年中國原料藥出口預計將保持15%左右的增長。 皮質激素類原料藥是甾體藥物的一種，甾體激素藥物作為世界藥物家族中增長速度僅次于抗生素的第二大類藥物在世界醫藥市場發展中呈現了很好的發展前景。據歐洲藥物專家預測：未來20年以內，甾體激素類藥業務仍將呈顯著的上升態勢，其產品需求量將越來越大。我國已經成為甾體激素原料藥大國，我國甾體藥物年產量占世界總產量的1/3左右，皮質激素原料藥生產能力和實際產量均居世界第一位。2009年甾體激素類原料藥及中間體出口總量為743.25噸，同比增加27.95%；其中，皮質激素類原料藥出口總量為211.11噸，出口總金額為3.7億美元，同比增加23.34%。 （2）國際醫藥巨頭有退出市場趨勢 由于環保壓力不斷加大，國際醫藥巨頭旗下的專利藥陸續到期以及金融危機后各國的醫療改革大力鼓勵非專利藥和仿制藥的使用等諸多原因，同時來自發展中國家，尤其是中國、印度的原料藥生產企業競爭力不斷提高，自金融危機以來，以輝瑞為代表的國際醫藥巨頭進行戰略大調整，開始逐步退出部分原料藥生產，導致原料藥的市場份額進一步向中國、印度等國逐步轉移。公司所在的皮質激素類原料藥市場，其主要原材料皂素提取自黃姜，由于印度不能種植黃姜，同時氣候條件不利于發酵，用于皮質激素原料藥生產的原材料皂素和一些關鍵中間體需要從中國進口，其市場份額也在被中國逐步擠占。 作為中國以及亞洲最大的皮質激素類藥物科研、生產、出口企業，公司將從上述市場變化趨勢中受益。 （3）行業門檻提高，龍頭地位更加鞏固 由于原料藥的原材料生產過程污染較嚴重，屬于近年來國家重點整治的重污染行業。2008年國家環境保護局出臺了《化學合成類制藥工業水污染物排放標準（GB 21904－2008）》。新標準提高了現行污染物的排放標準，皂素生產企業污染治理成本上升，大量小廠被關停，導致了原材料價格上漲幅度較大。皮質激素類原料藥生產本身也存在化學合成步驟，污染同樣嚴重。隨著環保要求大幅提高，行業進入門檻進一步提高，減少了行業的無序競爭，原材料價格的上漲也成為了新進入者的屏障，公司龍頭地位更加鞏固。 3、公司技術工藝研發取得重大突破 公司作為亞洲最大的皮質激素類藥物科研、生產、出口企業，一直以來專注于新產品、新技術和新工藝的研究和開發，并引導行業進步。公司通過大量技術攻關和不懈努力，對現已經進入市場成熟期的四種中高級皮質激素產品進行新一輪的技術改造升級。生物轉化率的提高和合成工藝的優化大幅度降低了生產成本，經試生產后謹慎估計：倍他米松系列產品可降低15%、醋酸氫化可的松可降低10%、甲潑尼龍系列產品可降低30%、潑尼松龍系列產品可降低10%。 4、公司重要產品產能飽和，產能亟需擴張 公司大多數主導產品長期處于市場份額第一位。主導產品地塞米松系列、倍他米松系列占國內市場份額均超過50%，占全國出口總額50%以上；潑尼松系列占國內市場份額超過30%，占全國出口總額50%以上；甲潑尼龍片國內市場占有率100%；甲潑尼龍系列原料藥占全國出口總額90%以上；曲安西龍、哈西奈德等產品為國內獨家生產和銷售。目前公司重要產品地塞米松、潑尼松、潑尼松龍、倍他米松等系列產品的產能利用已近飽和，各個產品CEP證書更新和認證以及FDA認證工作進展順利，未來增長空間巨大，為了保持競爭優勢，保證高速增長潛力，把握機會填補市場空白，公司需要擴大幾個重點產品的生產能力，同時通過上述技術工藝升級降低產品成本，提高產品毛利，進一步鞏固行業領先地位，提高公司盈利能力和競爭力。 （二）本次發行目的 本次非公開發行股票的主要目的為提高公司競爭力，所募集的資金將緊緊圍繞公司發展戰略，擬用于以下投資三個項目：（1）收購天安藥業氨基酸原料藥業務及相關資產和負債；（2）收購金耀生物污水處理環保工程資產；（3）皮質激素類原料藥技術改造升級和擴產項目。 | ||
