| 發布日期： 2016-12-22 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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● 預計2016年全球原料藥市值比去年同期增長6.4%，規模達到1430億美元 ● 環保趨嚴供給收縮，行業集中度提升，推動大宗原料藥漲價 ● 原料出口維持2015年以來的量增價減態勢，出口量增長14.25%，出口均價下跌13.73% PMR公司研究報告顯示，2015年全球原料藥市值為1350億美元。預計2016年將比去年同期增長6.4%，達到1430億美元。 咸達數據指出，與生活方式有關的疾病全球發病率的增加和高效原料藥的開發將繼續正面影響2016年全球API市場，此外，全球性老齡化加劇的趨勢，也將帶動API需求的增長。這些因素均有望支撐2016年及以后市場的增長。 化學原料藥在2015年占據了較高的份額，而生物原料藥預計將在2016年比2015年同期有較高的增長。此外，大多數制藥公司更喜歡追逐生物原料藥市場。 價格方面，今年以來，原料藥行業面臨的環保壓力將有增無減。高昂的環保成本將導致原料藥行業的供給收縮，供給側改革與長期低迷的價格也會促使部分小企業的退出，從而導致供應緊張，價格上漲。行業供給收縮時，集中度較高的品種具有更強的議價能力。 長江證券研報指出，自 2015年以來，VB族、泛酸鈣、VA與VE相繼上漲。高昂的環保成本下，已停產的中小產能復產的可能性很小，原料藥供給緊張的局面將持續相當長的時間，價格上漲有望持續。 中國醫藥保健品進出口商會的數據顯示，在出口方面，前3季度西藥原料出口維持去年以來的量增價減的態勢，出口量同比增長14.25%，達620.57萬噸;出口均價卻同比下跌了13.73%，拖累出口額同比微跌1.44%，為191.73億美元。 在細分品類上，大環內酯類、氨基酸類、維生素類、呼吸系統用藥等幾種大宗原料藥出口保持了較快的增長。其中，僅有大環內酯類、維生素類兩個品種出口均價保持穩定，其余的大宗品類出口價格不斷下滑。在主要出口品種中，VE及其衍生物、泛酸及其衍生物、紅霉素及其衍生物及鹽、VB1及其衍生物出口額均有顯著的增長，且量價齊升;而四環素衍生物及其鹽、阿莫西林三水酸、6-APA、對乙酰氨基酚等品種出口額則同比下跌超過10%。 總體來看，我國目前一些原料藥產品在國際市場上具有優勢。藥素網指出，如大宗產品，抗生素/抗菌素類，我國生產的品種類別齊全;青霉素、四環素、氯霉素等產品具有比較優勢;我國是全球最大的維生素類產品的生產與出口國，其中優勢最大的是VC;僅次于VC的第二大原料藥為解熱鎮痛類;因價格比國際平均價低30%～40%，檸檬酸、地塞米松類在國際市場上能夠占有一定的市場份額。 就長期來看，在2015-2020年的預測期內，全球原料藥市場有望以6.6%的復合年增長率增長，于2020年年底達到1860億美元的收益。而北美仍將是最大的市場，在預測期內的收益同樣以6.6%的復合年增長率增長。 誰是旗艦產品中的王中王? ● 2016年原料藥領域最火爆的品種要屬維生素系列產品 ● 受環保影響，抗生素/抗菌素類短期內表現出少有的好勢頭 ● 肝素原料藥價格上漲，但未來價格是否將長期持續上漲難以預判 維生素：持續高位 以維生素為主營業務的上市公司今年前三季度的利潤均有大幅提升 今年維生素行情火爆亮眼，大部分維生素品種價格維持在高位。 受環保影響，石藥集團宣布停產導致短期內VC供給減少，價格迅速提升，由30元/kg上漲至50元/kg。漲價主要是由于成本上漲以及環保整治，但漲價的長期可持續性仍待觀察。健康網數據顯示，VC出口價格在4美元/kg，小廠飼料級價格稍低。 VA、VE等維生素品種自今年年初開始就不斷走強，其中VA價格由不到100元/kg，8月已漲至360元/kg，已突破350元/kg的歷史峰值。據天風醫藥數據， VA價格經過短期震蕩目前穩定在290元/kg，VE價格略有下跌目前為79元/kg。考慮到經銷商年底備貨等因素，預計VA、VE價格的下行的可能性不大，VE仍有一定的上行空間。 維生素類大部分產品維持價格高位，有專業人士分析認為主要有以下原因：一方面，VB2、泛酸鈣等品種過去經歷過產能過剩，低價競爭，部分企業選擇退出，形成全行業產能縮減，價格開始回升;另一方面，去年以來，飼料添加劑市場需求和價格均有上漲。從維生素類主營業務上市公司今年前三季度的業績情況來看，公司利潤均大幅提升，說明維生素產品漲價帶來的利潤非常可觀，如廣濟藥業今年實現了扭虧為盈。 另記者注意到，中國產業調研網發布的《2016年中國維生素行業發展調研與市場前景分析報告》認為，2014年以來，中國維生素產業外部環境的劇烈變化對市場的影響不僅僅是供應量和價格的大幅波動，且更重要的是影響到企業的生存與未來發展。環保要求越來越嚴格，對維生素及上游原料的生產影響不容忽視;資本市場整合的力量、營銷網絡的重新組織包括技術創新也在推動維生素產業向著新的方向發展。 目前，我國維生素企業已在多個維生素細分市場上取得了生產技術優勢和國際競爭優勢，基本上幾家企業的單項維生素品種就占據全球的大部分市場份額，產業集中度非常高。而隨著生活水平的提高，公民自身的保健意識不斷增強，我國維生素保健品市場正快速形成，市場潛力十分廣闊。預計2016-2022年，我國維生素行業總體將保持快速增長態勢。 不過亦有專家提醒維生素生產企業，葉酸、VE、生物素等高價行情可能即將成為過去，維生素行業整體產能過剩的潛在風險或已出現。相關企業在產業布局前應注意市場調研，謀定而后動。 抗菌素：環保承壓 廠家利潤空間小，短期將導致供給收縮，長期看產品價格有望走出低谷 天風醫藥數據顯示，目前三類重要的抗生素中間體——6-APA、7-ACA和7-ADCA價格分別為145元/kg、345元/kg和290元/kg，處于歷史價格的底部區間。廠家的利潤空間小，短期會導致供給收縮。綜合各方面因素，長期來看抗生素有望逐步走出價格的底部區間。 據健康網此前的統計結果，今年年初，青霉素原料藥產品低位運行，市場需求無起色，青霉素工業鹽主要廠家報價在55元/BOU左右;6-APA價格155～160元左右。頭孢類7-ACA系列產品價格平穩，7-ACA廠家報價420元左右，7-ADCA價格在305～310元;紅霉素廠家報價平穩，硫氰酸紅霉素價穩在330～340元左右。 2016年11月18日，石家莊市大氣和水污染防治指揮辦公室下發《石家莊市大氣污染防治調度令》。按照要求，相關制藥企業全部停產，未經市政府批準不得復工生產。受此影響，抗生素中間體和原料藥主要是7-ACA、阿莫西林原料藥、6-APA、青霉素工業鹽的價格短期內略微上漲。 | ||
