| 發(fā)布日期: 2011-02-18 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
|
華創(chuàng)證券分析師發(fā)表研究報告認為,目前公司股價并未反映出其未來成長性,維持其“強烈推薦”的評級,預(yù)計公司2009-2011年EPS分別為0.4元、0.59元和1.02元。 公司目前主營頭孢類原料藥、頭孢類制劑、抗腫瘤藥和中成藥生產(chǎn)銷售。其制藥工業(yè)持續(xù)向好,分析師預(yù)測,公司頭孢西丁鈉注射液銷售在09年可以實現(xiàn)100%以上的增長,紫杉醇注射液和楓蓼腸胃康顆粒可以實現(xiàn)30%以上的增長。如果2010年頭孢西丁鈉注射液及紫杉醇注射液實現(xiàn)差別定價,將更有利增強其市場競爭能力,從而有利提高其盈利水平。紫杉醇注射液和楓蓼腸胃康顆粒是出口越南市場的藥品,其中楓蓼腸胃康顆粒出口年收入在2000萬元以上,而中國東盟貿(mào)易自由協(xié)定將有利于公司產(chǎn)品在東盟市場的進一步發(fā)展。 公司產(chǎn)品楓蓼腸胃康目前只是處方藥,一定程度上限制了產(chǎn)品宣傳。該產(chǎn)品適應(yīng)人群數(shù)量大,療效較為確切,如果知名度能夠大幅提高,其銷售規(guī)模將獲得爆發(fā)性增長。公司早已申請楓蓼腸胃康顆粒OTC批號,預(yù)計近期可能得到批準,這將構(gòu)成公司另一增長點。 分析師還指出,人工耳蝸上市將是公司重要的利潤增長點,從而提高公司的估值水平,預(yù)計力聲特公司將可能在2010年4月前后取得人工耳蝸批件并于隨后實現(xiàn)量產(chǎn)和銷售。如果定價在6萬元/套左右,則量產(chǎn)后其產(chǎn)品毛利率將不會低于90%,凈利潤率不低于40%,從而大幅增厚公司業(yè)績。 | ||