| 發布日期: 2011-02-14 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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公司作為區域普藥龍頭將受益基本藥物制度,明年整體收入有望30%左右的較快增長。但需指出,公司主要利潤來自散列通等少數重點產品,公司的普藥盈利能力尚不強:目前普藥整體凈利潤1000萬左右,而諸如氯霉素等普藥反而是虧錢的。作為國有企業還需考慮工人在崗問題(如某粉針車間,放假停工反而虧損更少,但為維護工人上崗也不能完全停產),因此公司雖也盡力調整產品結構,但也要盡力保持品種齊全。同時考慮公司今明兩年仍需處理歷史包袱、加之國有企業釋放業績動力不足,預計利潤增長平穩。我們預計09~10年凈利潤增速在20~30%之間,09EPS0.23~0.25元/股,10EPS可能0.30~0.33元/股,目前估值偏高,保持關注。 | ||