| 發布日期: 2011-02-15 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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方正證券5月4日發布投資報告,通過對一致藥業(29.59,-0.01,-0.03%)(000028.SZ)的調研,給予該股“增持”評級。 方正證券了解到,公司作為國藥控股的南方戰略平臺,發展潛力巨大。零售部分:公司將低毛利率的零售業務剝離給大股東國藥控股,將給公司2009 年帶來1949.5 萬元的投資收益;制藥工業部分:由于受控于上游原料藥供應商萬慶制藥的供貨量,以及公司本身的產能的限制,公司的制藥工業方面在未來的兩年內保持一個平穩的增長,增長率達到10%以上,可能在2011 年產能得到釋放而有較快的飛躍;分銷部分:醫院純銷方面,公司主要完成2008 年的醫院中標項目,目前來看,2008 年中標項目較多,可以實現20%以上的增長;商業調撥方面,由于醫改的深入,社區配送以及第三終端配送體系的建設,該部分也將保持較快的增長。 方正證券保守估計,公司未來兩年將實現20%以上的業績增長,預計2009 年、2010 年公司每股收益達到0.68 元、0.84元,對應目前的股價2009 年、2010 年的市盈率達到27.74、22.45,低于行業平均水平,給予公司“增持”評級。 | ||