| 發布日期： 2011-02-28 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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復方丹參滴丸通過美國FDAⅡ期臨床,譜寫中藥國際化新篇章。復方丹參滴丸二期臨床顯示安全、有效,對國內市場銷售起到良好的示范作用。三期臨床即將啟動,預計18個月完成,如果三期臨床通過,將很快作為新藥在美國市場上市銷售。 未來業績增長有保證。預計隨著基本藥物制度的推行和通過美國FDAⅡ期臨床,復方丹參滴丸未來銷量有望超出預期。同時,公司多個二線品種新進醫保目錄,仍將保持快速增長。 中期業績取得大幅增長。公司上半年營業收入、凈利潤同比分別增長16.95%、41.89%。業績增長來源于收入的增加和毛利率、凈利率的提升。同時,新產品也在穩步推進中,為公司未來持續發展提供保證。 募集資金解決產能瓶頸。募集資金投入復方丹參滴丸擴產、現代中藥固體制劑擴產建設、天士力現代中藥資源有限公司GMP技改、研發中心建設、現代物流配送中心建設目、三七藥材儲備及種植基地建設、現代中藥產業鏈信息系統建設等五個項目,項目達產后,將進一步夯實公司核心競爭力。 給予 “謹慎推薦”評級。預計公司2010、2011、2012年實現凈利潤4.08億元、4.92億元、6.20億元,同比增長29%、21%、26%,每股收益0.84元、1.01元、1.27元。按照公司2010年45倍PE估值,合理估值37.8元。公司長期發展前景十分看好,是戰略性建倉品種,考慮到短期估值已貴,給予“謹慎推薦”評級。 研究員：涂羚波 所屬機構：中國民族證券有限責任公司 | ||
