| 發(fā)布日期： 2011-05-09 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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一個(gè)不容回避的事實(shí)是,如果按照常規(guī)的發(fā)展速度和路徑,目前已是醫(yī)藥流通三強(qiáng)之一的九州通,中國(guó)最大的民營(yíng)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè),五年之后卻可能無(wú)法躋身“3家千億企業(yè)”之列。 5月5日,《全國(guó)藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要》(2011-2015年,下稱(chēng)《規(guī)劃》)正式公布。按照《規(guī)劃》內(nèi)容,2015年前,全國(guó)要“形成1到3家年銷(xiāo)售額過(guò)千億元的全國(guó)性大型醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)”,是為行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,擴(kuò)大集中度的舉措。 按照現(xiàn)階段全國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)的座次排名,國(guó)藥集團(tuán)、上海醫(yī)藥和九州通排名前三,國(guó)藥集團(tuán)預(yù)計(jì)今明2年就可以完成千億的銷(xiāo)售目標(biāo),上海醫(yī)藥在2015年前也不難達(dá)成,但民營(yíng)巨頭九州通,卻陷入了一個(gè)尷尬境地。 “他們都是以國(guó)家資本為后盾的,我們民營(yíng)企業(yè)要精打細(xì)算,在資本實(shí)力上肯定不能比。”5月5日,九州通副董事長(zhǎng)、董秘劉兆年對(duì)記者坦承,如果按照常規(guī)的發(fā)展速度,也就是每年20%左右的增長(zhǎng),九州通現(xiàn)有的200多個(gè)億的銷(xiāo)售額,是很難在2015年達(dá)到1000億的。 小手筆并購(gòu) 在并購(gòu)資金的投入上,九州通無(wú)法與實(shí)力雄厚的國(guó)企抗衡。 1999年國(guó)家正式允許民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入醫(yī)藥流通領(lǐng)域。2000年,九州通公司成立。按銷(xiāo)售規(guī)模,2003年至今,九州通連續(xù)7年位列中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)第三名。 但和國(guó)藥、上藥“揮金如土”的并購(gòu)相比,作為醫(yī)藥流通十強(qiáng)的唯一一家民營(yíng)企業(yè),九州通多少有些底氣不足。在央企和國(guó)企巨頭大肆跑馬圈地的背景下,九州通則鮮有購(gòu)并的消息傳出。自2009年以來(lái),醫(yī)藥流通行業(yè)一直存在著國(guó)進(jìn)民退的說(shuō)法,九州通一直沒(méi)有兼并收購(gòu),某種程度上也被認(rèn)為是國(guó)進(jìn)民退的證據(jù)。 “現(xiàn)在并購(gòu)的PE值都太高了,基本都在25以上,對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō),難以承受。”劉兆年對(duì)記者表示,九州通也在尋找行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)機(jī)會(huì),會(huì)從完善網(wǎng)絡(luò)布局的前提出發(fā),進(jìn)行一些合資和并購(gòu)。但資金投入上,肯定不能和資本實(shí)力雄厚的國(guó)企抗衡。 4月26日,九州通公布了上市后的首份年報(bào)。年報(bào)顯示,九州通已開(kāi)始嘗試通過(guò)與當(dāng)?shù)蒯t(yī)藥流通企業(yè)合資、合作或收購(gòu)兼并方式拓展公司營(yíng)銷(xiāo)區(qū)域,以快速切入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng),加速公司業(yè)務(wù)發(fā)展。 行走在國(guó)資夾縫中的九州通 2010年1月,九州通下屬企業(yè)重慶九州通醫(yī)藥有限公司,通過(guò)增資擴(kuò)股方式控股“四川省倍立醫(yī)藥有限責(zé)任公司”,并改名為“綿陽(yáng)九州通醫(yī)藥有限公司”,重慶九州通持有74.94%股權(quán);6月,九州通通過(guò)增資擴(kuò)股方式控股“遂寧市西部華源醫(yī)藥有限公司”,重慶九州通持有55%股權(quán);9月,九州通與四川科創(chuàng)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司合資成立了“四川九州通科創(chuàng)醫(yī)藥有限公司”(下稱(chēng):九州通科創(chuàng)),持股51%。不過(guò),整個(gè)2010年,九州通進(jìn)行的這幾起合資、并購(gòu),累積投入的資金還不到1個(gè)億。 “九州通在四川投資的這三家公司,主要是為了完善九州通在地級(jí)市的布局,金額雖然不大,但這符合九州通一直以來(lái)的務(wù)實(shí)風(fēng)格,也便于風(fēng)險(xiǎn)和成本控制。”劉兆年表示,出于戰(zhàn)略布點(diǎn)的考慮,按照九州通的規(guī)劃,在未來(lái)的2到3年內(nèi),其網(wǎng)絡(luò)將力爭(zhēng)覆蓋全國(guó)90%的縣級(jí)行政區(qū)域,這其中也會(huì)考慮一定的并購(gòu)兼并。“下一步,我們會(huì)考慮在網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有覆蓋的地方,或是營(yíng)銷(xiāo)模式不足的地方做一些收購(gòu),但一定不會(huì)花很高的代價(jià)做收購(gòu)。” 談及國(guó)資巨頭們動(dòng)輒十幾億的大手筆并購(gòu),劉兆年謹(jǐn)慎地表示,“很多整合的效果,要過(guò)2年才能看出來(lái)。” 下注物流中心 主打低價(jià)藥,以物流量計(jì),九州通已是醫(yī)藥流通業(yè)老大。 雖然在并購(gòu)上,九州通鮮有大手筆,但在物流中心建設(shè)這一“企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力”的投入上,九州通卻毫不含糊。 事實(shí)上,從2001年開(kāi)始,九州通就開(kāi)始大規(guī)模投資建設(shè)醫(yī)藥物流配送中心。目前,九州通是除國(guó)藥集團(tuán)外唯一擁有全國(guó)性流通網(wǎng)絡(luò)的企業(yè),在全國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了80%左右的覆蓋率。 2010年10月上市之初,該公司總經(jīng)理陳應(yīng)軍表示:“目前公司已建成14個(gè)物流中心,今年還將建成一個(gè)。上市之后,明年將再建設(shè)5個(gè)。” 九州通2010年報(bào)披露,當(dāng)年,其完成了8個(gè)新建或改擴(kuò)建物流中心項(xiàng)目,續(xù)建物流中心項(xiàng)目4個(gè),新開(kāi)工建設(shè)物流中心項(xiàng)目11個(gè),這些物流中心全部是九州通自主建設(shè),進(jìn)一步擴(kuò)展了九州通全國(guó)性物流配送區(qū)域與能力。 “物流中心這塊的投入會(huì)比較大,一般是分期建設(shè),在業(yè)務(wù)量上去以后再進(jìn)行擴(kuò)建。具體的投資金額,要看物流中心的大小以及所處區(qū)域的地價(jià)。”劉兆年解釋說(shuō)。 4月26日,九州通公告稱(chēng),將在武漢投資3.8億建設(shè)醫(yī)藥物流中心(一期)。據(jù)了解,該項(xiàng)目總投資60億元,將分三期建設(shè)。九州通一位人士指出,目前正在使用的九州通湖北醫(yī)藥物流中心,已經(jīng)無(wú)法滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。新項(xiàng)目建成后為全球最大的醫(yī)藥物流中心,立足湖北,輻射全國(guó),將打造成一個(gè)集商貿(mào)、物流、休閑、醫(yī)療為一體的獨(dú)具特色的現(xiàn)代醫(yī)藥物流產(chǎn)業(yè)園,可支撐年銷(xiāo)售配送藥品60億至80億元。 九州通的物流配送能力在業(yè)內(nèi)有目共睹。由于其大部分配送的都是低價(jià)的普藥品種,和上藥等走醫(yī)院高端渠道的配送相比,九州通要賣(mài)4到5箱藥才能抵上上藥等賣(mài)1箱藥的銷(xiāo)售額。也就是說(shuō),目前雖然九州通總體的銷(xiāo)售額只排名第三,但論及計(jì)件的物流量,九州通已經(jīng)是行業(yè)的老大了。 “九州通可滿足客戶訂單至最小包裝單位(單瓶、單只)高效的配與送。如果沒(méi)有現(xiàn)代的物流技術(shù)支撐,是不可能實(shí)現(xiàn)的。”劉兆年說(shuō)。 突破大醫(yī)院 未能真正進(jìn)入“大醫(yī)院”這一主流市場(chǎng),是九州通的最大短板。 九州通上市之初,其1.5%的凈利潤(rùn)率一直被人詬病。但這也是由九州通的商業(yè)模式?jīng)Q定的。 九州通采用的是從藥企生產(chǎn)商拿到藥之后低價(jià)賣(mài)給醫(yī)院、藥店等衛(wèi)生醫(yī)療機(jī)構(gòu),以求薄利多銷(xiāo)、資金快速回籠的策略,被市場(chǎng)稱(chēng)為“快批”模式。正是這樣的模式,讓九州通在國(guó)內(nèi)的藥品流通領(lǐng)域中殺出了一條“血路”。今天,全國(guó)幾乎所有市場(chǎng)化的藥店、私人診所及民營(yíng)醫(yī)院都是九州通的客戶。 傳統(tǒng)醫(yī)藥商業(yè)流通企業(yè),則直接向二級(jí)以上較大醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供藥品銷(xiāo)售及配送服務(wù)。其特點(diǎn)是,藥品價(jià)格高、毛利率較高、同時(shí)費(fèi)用率較大、賬期較長(zhǎng)和應(yīng)收賬款額較高。國(guó)有及國(guó)有控股大型醫(yī)藥商業(yè)流通企業(yè),主要以這種模式開(kāi)展業(yè)務(wù)。 而國(guó)內(nèi)藥品消費(fèi)80%以上由醫(yī)院處方銷(xiāo)出,其余20%則歸屬藥店等渠道。三甲醫(yī)院占據(jù)了藥品銷(xiāo)售的絕對(duì)重頭,九州通卻從未參與這一市場(chǎng)。用九州通總經(jīng)理陳應(yīng)軍的原話說(shuō),是“此前幾乎沒(méi)做過(guò)”。 陳應(yīng)軍明確表示:“目前,公司99%的收入來(lái)自于醫(yī)藥物流,其中最主要的是第三方終端,即二級(jí)以下的醫(yī)院、診所、藥店,以及其它分銷(xiāo)商。” 醫(yī)藥流通十強(qiáng)企業(yè),幾乎都有著上世紀(jì)50年代醫(yī)藥三級(jí)批發(fā)機(jī)構(gòu)的背景。原來(lái)的六大一級(jí)批發(fā)站中,上海醫(yī)藥、廣州醫(yī)藥、北京醫(yī)藥仍排名靠前,基礎(chǔ)較好的二級(jí)站如南京醫(yī)藥、重慶醫(yī)藥等也不甘人后。而在特殊體制下形成的三級(jí)格局最大優(yōu)勢(shì)在于,這些由批發(fā)站發(fā)展而來(lái)的地方醫(yī)藥物流企業(yè),普遍和同為國(guó)字頭的公立醫(yī)院、國(guó)有藥企關(guān)系密切。 而作為1999年才成立的民營(yíng)企業(yè),九州通并不具備這些優(yōu)勢(shì)。一直未能真正進(jìn)入二甲以上國(guó)有大醫(yī)院這一中國(guó)醫(yī)藥流通的主流市場(chǎng),也是九州通的一大心病。 對(duì)此,九州通方面表示,在二級(jí)及以上中高端醫(yī)院營(yíng)銷(xiāo)方面,其已初步建立起中高端醫(yī)院業(yè)務(wù)拓展與管控體系,集團(tuán)總部及下屬各地的經(jīng)營(yíng)公司均建立了醫(yī)院事業(yè)部,實(shí)行事業(yè)部制的垂直管理,建立了適應(yīng)醫(yī)院市場(chǎng)特點(diǎn)的考核體系,以加大對(duì)中高端醫(yī)療機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)。 劉兆年承認(rèn),這是九州通需要面對(duì)的一大挑戰(zhàn)。“由于以前公司極少介入中高端醫(yī)院市場(chǎng),直接銷(xiāo)售額很小,其營(yíng)銷(xiāo)模式與本公司現(xiàn)有營(yíng)銷(xiāo)模式差異較大,這對(duì)公司規(guī)模化進(jìn)入中高端醫(yī)院市場(chǎng)具有一定的挑戰(zhàn)性。” 此外,九州通還試圖發(fā)展一些新興業(yè)務(wù)以改變利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。其中包括在發(fā)展過(guò)程中衍生出來(lái)的醫(yī)藥物流信息管理技術(shù)、醫(yī)療器械、中藥飲片和醫(yī)藥原料等業(yè)務(wù)。這些新興業(yè)務(wù)的毛利率,遠(yuǎn)大于一般藥品分銷(xiāo)的毛利率。 | ||
