| 發(fā)布日期： 2011-03-23 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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創(chuàng)業(yè)板造富傳奇再度延續(xù)。 11月1日，沃森生物(118.260,1.46,1.25%)發(fā)行新股，以高達(dá)133.8倍的天價市盈率創(chuàng)下A股市場有史以來的發(fā)行市盈新高，最終確定其首次公開發(fā)行A股的發(fā)行價格為95元。 資料顯示，沃森生物本次發(fā)行數(shù)量為2500萬股，募集資金數(shù)量將高達(dá)23.75億元。 僅按照發(fā)行價計算的話，沃森生物22家發(fā)起人股東即可坐享71.25億元的賬面財富。其中，董事長兼總經(jīng)理李元春以14.29億元居首，兩家先行潛入的創(chuàng)投公司紅塔創(chuàng)投和長安創(chuàng)投所帶來資本財富也分別高達(dá)7.82億元和3.56億元。 特別是上市前一年進(jìn)駐的兩位神秘自然人姚定邦和蘇敏也得以坐上財富增值的“火箭”。發(fā)行前，姚定邦和蘇敏分別投資600萬元和150萬元，持股 150.00萬股和37.50萬股，其對應(yīng)的賬面財富分別為14250萬元和3562.5萬元，從而一舉踏進(jìn)億萬富豪和千萬富豪的行列。 集體造富狂歡 對沃森生物而言，天價發(fā)行上市意味著一場集體造富狂歡的開始。公開資料顯示，公司無實際控制人。上市前，公司共有22名股東，前3大股東李云春、劉俊輝、玉溪地產(chǎn)持股比例分別為20.06%、15.19%、12.70%。 截至目前，李元春持股1504.58萬股，占公司發(fā)行后總股本的15.05%；董事劉俊輝、董事、副總經(jīng)理陳爾佳以及董事、副總經(jīng)理劉紅巖分別持股 1139.06萬股、823.15萬股、696.62萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例分別為11.39%、8.23%和6.97%。 此外，公司第二大股東玉溪地產(chǎn)持股952.73萬股，占公司發(fā)行后總股本的9.53%。沃森生物招股說明書顯示，玉溪地產(chǎn)于2004年11月30日投資 1000萬元參與沃森生物增資。若按95元每股的發(fā)行價計算，玉溪地產(chǎn)投資近6年所帶來的賬面財富高達(dá)9.05億元，資本回報率高達(dá)89.51倍 玉溪地產(chǎn)成立于1993年11月9日，由24名自然人股組成。截至2010年6月30日，玉溪地產(chǎn)2010年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4010.48萬元、凈利潤432.79萬元。 而紅塔創(chuàng)投則于2008年3月31日以貨幣資金2400萬元對公司增資 169.65萬元。截至目前，紅塔創(chuàng)投持股比例為公司發(fā)行后總股本的7.50%；深圳長安創(chuàng)新投資合伙企業(yè)（有限合伙）以貨幣資金1200萬元新增注冊資本84.82萬元。 不過，由于有限合伙企業(yè)的法人主體資格存在一定爭議，2009年3月，深圳長安創(chuàng)新投資合伙企業(yè)（有限合伙）將所持公司全部股權(quán)以原始出資價格轉(zhuǎn)讓給深圳長安創(chuàng)新投資合伙企業(yè)（有限合伙）普通合伙人屈向軍、劉志峰控股的長安創(chuàng)投（其時屈向軍、劉志峰各持股40%，王新屏持股20%）。截至目前，長安創(chuàng)投持股比例為3.75%。 而最幸運的股東莫過于一年前入股的兩位神秘股東蘇敏、姚定邦。 沃森生物表示，為了解決個人資金需求，在公司上市后集中精力從事疫苗研發(fā)與生產(chǎn)，陳爾佳、劉紅巖、黃鎮(zhèn)、馬波等股東將其所持公司部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新增股東蘇敏、姚定邦，其中劉紅巖、黃鎮(zhèn)、馬波分別以300萬元、150萬元、150萬元的價格將其所持公司1.00%、0.5%、0.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給姚定邦；陳爾佳將其所持公司0.5%的股權(quán)以150萬元的價格轉(zhuǎn)讓給蘇敏。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格系對公司估值3億元并經(jīng)協(xié)商確定。 沃森生物保薦人平安證券強(qiáng)調(diào)，公司發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員、其他核心人員及本次發(fā)行各中介機(jī)構(gòu)主要經(jīng)辦人員亦已分別說明，其與姚定邦、蘇敏不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦未通過蘇敏、姚定邦持有沃森生物股份或者類似安排。 資料顯示，姚定邦自1983年8月至2006年10月在云南廣播電視大學(xué)擔(dān)任教職工，2006年11月至今在華藥鵬僑醫(yī)藥有限公司從事銷售工作。蘇敏自 2005年9月至2007年7月在昆明理工大學(xué)攻讀研究生，2008年1月至今在昆明理工大學(xué)津橋?qū)W院擔(dān)任專職教師。 基金網(wǎng)下熱捧 沃森生物的天價發(fā)行與以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下熱捧不無關(guān)系。 沃森生物發(fā)行上市公告顯示，共計有81家詢價對象代理的161家股票配售對象提交了初步詢價申報信息。其中，初步詢價報價不低于其發(fā)行價格的所有有效報價對應(yīng)的累計擬申購數(shù)量之和為23130萬股，超額認(rèn)購倍數(shù)為46.26倍。 最終結(jié)果表明，沃森生物最終發(fā)行人定價高于所有股票配售對象報價加權(quán)平均數(shù)和中位數(shù)。此前，所有股票配售對象報價加權(quán)平均數(shù)為92.47元，中位數(shù)為92.00元。 其中，基金公司股票配售對象89個，申購數(shù)量占比高達(dá)54.05%，占據(jù)了主導(dǎo)地位，其申報區(qū)間分別位于73.00元/股-110.00元/股之間。 本報記者發(fā)現(xiàn)，沃森生物的最低報價和最高報價均由券商提交，分別為20.00元/股和130元/股，對應(yīng)2009年攤薄后市盈率分別為183.10倍和28.17倍。 值得一提的是，與創(chuàng)業(yè)板及主板同類上市公司相比，沃森生物的發(fā)行市盈率顯得是高高在上。 相關(guān)數(shù)據(jù)表明，截至2010年10月27日收盤價計算，包括創(chuàng)業(yè)板公司智飛生物(35.250,0.23,0.66%)、瑞普生物(67.380,0.88,1.32%)、安科生物(19.460,0.14,0.72%)、華仁藥業(yè)(16.800,0.05,0.30%)、康芝藥業(yè)(59.470,0.22,0.37%)和紅日藥業(yè)(41.750,0.10,0.24%)在內(nèi)的六家創(chuàng)業(yè)板公司 2009年靜態(tài)市盈率為59.86倍；4家主營業(yè)務(wù)類似可比公司天壇生物(21.46,-0.01,-0.05%)、華蘭生物(42.52,0.24,0.57%)、達(dá)安基因(13.70,0.00,0.00%)、長春高新(51.72,-0.28,-0.54%)的平均靜態(tài)市盈率為72.97倍。相比之下，沃森生物133.80倍的發(fā)行市盈率要分別高出123.52%和83.36%。 而平安證券則認(rèn)為，本次定價高于與可比公司均值，但考慮到公司的成長性，給與一定的溢價是合適的。 本報記者了解到，沃森生物的天價發(fā)行也大大出乎券商研究員的意外。 東方證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師李淑花表示，根據(jù)其盈利預(yù)測，公司 2010、2011、2012年實現(xiàn)攤薄后每股收益1.54元、2.68元、4.03元。以2010年的預(yù)測市盈率45-50倍計，對應(yīng)合理價格區(qū)間應(yīng)為69.3元-77.0元。 招商證券(19.06,0.29,1.55%)研究員李珊珊稱，公司在 2009年6月將從事疫苗產(chǎn)品代理銷售的沃森上成100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給獨立第三方后，目前的在售疫苗產(chǎn)品僅有Hib及凍干A、C群腦膜炎球菌多糖結(jié)合疫苗2 個，均屬于細(xì)菌性疫苗。而且Hib銷售收入占自產(chǎn)疫苗產(chǎn)品銷售收入比例分別為100%、100%、82.76%、81.23%，相對集中。若現(xiàn)有疫苗產(chǎn)品銷售出現(xiàn)不可預(yù)見的波動或新產(chǎn)品不能順利上市，將給公司經(jīng)營業(yè)績帶來較大影響。 | ||
