| 發(fā)布日期： 2011-02-11 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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“我們重倉醫(yī)藥板的基金經(jīng)理這幾天脾氣特別差，我不想去招惹他。”當記者提出采訪要求時，上海一家基金公司的市場部人士做出了這樣的答復。 國慶節(jié)前后的股市行情絕對讓許多投資者大跌眼鏡。不斷躍高的股指使得資源類等板塊雞犬升天，而之前被許多機構(gòu)視為震蕩市最佳陣地的醫(yī)藥板塊則顯得有些落寞，4個交易日跑輸大盤近6%。而基金在醫(yī)藥板塊的分歧，則要早于這次國慶行情。基金經(jīng)理們變臉到底有多快？天壇生物給出了一個答案。 交銀系火速撤退 翻閱天壇生物的股東明細表可以發(fā)現(xiàn)，除了控股股東外，參與該股的基金多為短炒。2010年9月28日，天壇生物公告《重大資產(chǎn)購買及發(fā)行股份購買資產(chǎn)實施情況報告書暨股份變動公告》，前十大股東發(fā)生了較為明顯的改變。 半年報時新進入前十名無限售條件股東的6只基金，至9月20日時僅余興業(yè)全球視野和由招商基金托管的全國社保基金一一零組合，包括交銀施羅德基金公司2只基金(穩(wěn)健配置和藍籌股票)、興業(yè)社會責任和易方達價值成長在內(nèi)的4只基金則退出了前十大股東的隊伍。 據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2010年4月1日至6月30日，天壇生物的成交均價為26.22元每股，也就是說，一季度末至二季度末新進入該股的6只基金的平均持股成本大致為26.22元每股。而7月1日至9月20日，該股的成交均價為23.02元。據(jù)此計算，如果退出前十大股東的這4只基金全部拋售手中的天壇生物，損失將可能達7000余萬元，持股最多的交銀系基金損失近3700萬元。 實際上，在半年報統(tǒng)計日期6月30日之后僅一天(7月1日)，天壇生物就出現(xiàn)連續(xù)大幅下跌。7月1日跌停，2日跌7.33%，5日跌3.54%，僅僅3個交易日，天壇生物的股價就從23.36元被砸到18元附近。北京某券商交易員告訴記者：“基金公司在這期間出貨力度很大，可能是收到了利空消息。” 在7月1日當天的龍虎榜數(shù)據(jù)中，賣出前5名的營業(yè)部，機構(gòu)占去4席，出貨近1.2億元。上海一家合資基金公司的基金經(jīng)理告訴記者：“天壇生物曾經(jīng)牽扯到了山西的問題疫苗事件中，雖然在3月中旬(18日)出過澄清公告，但是可能社會影響未能全部消除，連這個事情都沒有影響交銀等公司建倉，那么這次斬倉出逃很可能就是提前獲知整體上市概念落空所致。” 記者就交銀系大幅折價斬倉一事聯(lián)系了交銀施羅德基金公司，截至記者發(fā)稿，未收到公司回復。 夢斷整體上市？ 自2007年4月28日中國生物技術(shù)集團公司(以下簡稱中生集團)的子公司北京生物制品研究所(以下簡稱北京所)將所持天壇生物56.27%的股份劃轉(zhuǎn)給中生集團后，天壇生物就開始背負起集團整體A股上市的概念。 作為中生集團旗下唯一的上市平臺，天壇生物曾被市場猜測將吸納中生集團旗下六大生物制品研究所等優(yōu)質(zhì)資源，從而實現(xiàn)中生集團的整體上市。靠著這個“天壇猜想”，天壇生物的股價曾在2008年下半年至2009年下半年這一年多的時間內(nèi)，連翻3倍，被眾多機構(gòu)看好。 “原來是衛(wèi)生部下屬，后來并入中生集團的北京、上海、成都、武漢、蘭州、長春六大生物制品研究所是中生集團的核心資產(chǎn)。當時我們判斷，如果將六大所的資源全部整合進天壇生物這個平臺，那可不得了。舉個例子，現(xiàn)在風光無限的安康(華蘭生物董事長、總經(jīng)理)就是前蘭州所的疫苗處處長，六大所代表了國內(nèi)疫苗等生物科研領(lǐng)域的最高水平。”上述基金經(jīng)理告訴記者。 在被提升為集團子公司后，天壇生物吸納六大所資源的腳步一直在持續(xù)。2008年中旬開始的收購蓉生藥業(yè)(原屬成都所)控股權(quán)等事件一直被各方視為集團整合上市的重要信息。無奈，中生集團的整體上市構(gòu)想在2009年9月16日被國資委的一紙公告打斷，中國醫(yī)藥集團(以下簡稱國藥集團)和中生集團實行聯(lián)合重組。一時間，天壇生物集團內(nèi)唯一上市平臺的地位蕩然無存。記者就此事采訪了天壇生物董秘張翼，他表示：“這都是過去的事了，已經(jīng)失去報道的意義。” 但是市場始終沒有放棄，知情人士指出，有媒體報道稱，國藥集團仍希望中生集團獨立上市，只是9月份才傳出要先赴香港上市，再回歸A股。如此看來，基金公司獲知中生集團國內(nèi)整體上市無望的消息至少比媒體早2個月。 機構(gòu)分歧明顯 在交銀系跑路的同時，中郵系兩只基金的名字赫然出現(xiàn)在了天壇生物9月20日的前十大股東表中，在不滿3個月的時間內(nèi)買入了近1300萬股。記者發(fā)現(xiàn)，關(guān)注這家藥企的機構(gòu)不在少數(shù)。 深圳一家基金公司的基金經(jīng)理告訴記者：“我的基金買了上海萊士，之所以沒有選擇天壇生物，是我覺得四五十倍的市盈率有點貴。國藥集團和中生集團整合后，整體思路都有了變化，天壇生物外延式的擴張肯定要暫停，蓉生制藥的收購雖然有一些實質(zhì)內(nèi)容，但早已被市場價格反映。作為本來就想賭中生集團借助天壇生物整體上市的基金來說，提前獲知整體上市短期無望后，可能也失去了等待的耐心。” 國藥集團可能將沿用自己的上市模式，即先香港后內(nèi)地來運作中生集團的整體上市，知情人士告訴記者：“預計就是年底或者明年初，你就能在港交所看到中生集團了。”失去了集團整體上市這個概念，基金果斷斬倉出逃也許在邏輯上很容易解釋。 實際上，在數(shù)家機構(gòu)斬倉出逃后，天壇生物的股價從18元附近迅速反彈，目前仍維持在24元每股附近，并且有中郵系基金(核心成長和核心優(yōu)選)強勢入駐，顯示出機構(gòu)在該股上的博弈或仍將持續(xù)。中郵基金內(nèi)部一位投研人士私下向記者透露，關(guān)于買進天壇生物一事，在中郵基金的內(nèi)部投研會上并沒有達成一致意見。“有人認為天壇生物的業(yè)績總是低于市場預期，不如華蘭生物，不贊成買入；其他人則認為華蘭生物雖好，但總買不進去，天壇生物雖然短期失去資產(chǎn)注入概念，但不失為一個很好的配置品種。”該投研人士告訴記者。 亦有市場人士認為交銀系等基金撤出天壇生物可能是調(diào)倉需要，但動輒數(shù)千萬的調(diào)倉成本是否合適，留下了一個問號。 | ||
